卻說黃忠率領援師馳至陽平關，劉備與夏侯淵相拒，已經逾年，既得黃忠來助，遂命為先鋒，出關南行，渡過淝水，擇得定軍山要隘，安營下寨。
夏侯淵聞報，當即引兵來爭，一面奉書曹操，請速接應。曹操遂親督全軍，西指漢中，先派遣使人轉而告誡夏侯淵道︰“作為大將，應該小心謹慎，不能只憑血氣之勇，將當以勇猛為根本，然後用智謀取勝，如果只知道用武力，蠻打蠻干，一個人就能對付了。”
老瞞未始不知人，可惜垂誡太遲。夏侯淵不肯少改，定欲爭踞定軍山。法正勸劉備堅壁不動，徐俟敵變。
那心粗氣暴的夏侯淵，麾動部眾，一再進搏，俱被劉備軍隊射退；待至日昃，淵軍銳氣已衰，勢將退去。
日昃字面意為“太陽西斜”，特指太陽過正午後逐漸偏西的天象，古代計時中對應未時13001500），後引申為整個下午的泛稱。??）
法正對劉備說道︰“敵兵已懈，可乘間進擊了！”
劉備即令黃忠，登高臨下，一鼓作氣，黃忠驟馬當先，躍下山來，突入夏侯淵陣中，敵皆披靡。夏侯淵正思親自出兵抵敵，陡與黃忠驟馬相值，砉然一聲，便將夏侯淵首級劈落馬下。
益州刺史趙 ，急忙趕來救夏侯淵，已經是來不及，遂接住黃忠，交戰數合，又被黃忠劈死。
劉備見黃忠已經得手，策軍繼進，殺得曹軍東逃西散，好似天崩地塌一般。還是張合引軍援應，才得收拾敗卒，奔回營中。
督軍杜襲，與夏侯淵的司馬郭淮，因軍中驟失主帥，莫由稟命，勢且益危，于是權推張合為軍主，勒兵按陣，軍心稍定；一面飛書傳報給曹操，敦請進兵。
劉備已得大勝，臨兵漢水，意欲東渡；只因夾岸有曹兵守住，恐他半渡截擊，只好從緩。
忽而見漢水對面，塵頭大起，有許多人馬到來，料知是曹操親至，不禁笑語道︰“操雖自來，也無能為，我此番定得漢川了！”已有把握。
劉備遂斂眾據險，不與交鋒。曹操亦未敢進逼，但與劉備軍隊隔水相持，約閱旬余，未分勝負。
黃忠探得曹操軍隊運糧，多在北山下屯聚，便欲引軍襲取，劉備乃令黃忠先進，趙雲後繼。
黃忠自欲邀功，但與趙雲約定期間，過期方令趙雲進援。試想曹操專喜劫人糧草，豈有自己運糧，不加重防的道理？
黃忠恃勇輕進，悄悄的渡過漢水，直抵北山，果然看見糧車蟻聚，一聲吶喊，殺將過去，看守士兵當然駭走，黃忠正擬向前奪取，不防連珠炮響，曹軍兩面殺到，一是張合，一是徐晃，都是曹操手下的猛將。還虧黃忠一柄大刀，左招右架，沖開一條走路，且戰且行。
趙雲在營中候信，已過黃忠所約的期間，尚未見還，于是出營了望，遙見黃忠為曹操將士所追殺，敗奔回來，當即怒馬直前，讓過黃忠，截住曹操士兵。
曹操士兵雖眾，卻被趙雲挺槍突入，攪亂陣勢，馳驟了好多時，方才退回。
張合和徐晃，怎肯相舍？仍然從後追來。趙雲還至營中，令兵士掩旗息鼓，大開營門，但令兩旁埋伏住弓弩手，靜待敵軍，自己則匹馬單槍，佇立在軍營門外，張合與徐晃追趕到趙雲軍營，見趙雲孤身獨立，不覺稱奇，好一歇方敢向前，往趙雲方向奔來，趙雲仍然不動，惟把手中槍從後一揮，便是號令，一時間箭如雨注，攢射曹兵，曹兵統皆驚駭逃走。再加上天色昏黃，不知趙雲有多少伏兵，免不得自相踐踏，倉皇奔命。
趙雲更鳴鼓尾追，嚇得曹兵紛紛投水，溺斃無數。
趙雲將曹兵驅趕過漢水，奪得了許多的盔甲兵械，于是收兵回營。
越日由劉備至趙雲處親視戰處，不禁贊美道︰“子龍一身都是膽呢！”膽大還須心小，子龍非僅是膽大。
于是復搜乘補卒，與曹操堅持。曹操軍隊不得一勝，又遇上疫氣傳染，十死二三，不由的懷著退志。
忽然由許中傳到急警，乃是少府耿紀，司直韋晃，太醫令吉本，猝然生變，射傷督軍王必；王必與典農中郎將嚴匡，合兵討平等語。原來曹操在鄴城中，常留長史王必，督領許中軍事。王必與京兆人金 友善，互相通問；金 是前漢宰輔金日 的後裔，慷慨任俠，自思世為漢臣，不願事魏，所以謀奪必軍，暗中結交耿紀、韋晃、吉本諸人，拒曹操迎劉備。待至建安二十三年的元夜，許中懸燈慶賀，王必亦在營中宴飲，席尚未終，變忽驟起，營外一片火光，照徹營內，王必慌忙上馬，出營逃生；忙亂中遇著一箭，正中左肩，忍痛逃往金 的家門，意圖躲避。
金 家聞有叩門聲，還道金 等人成功歸來，漫然相應道︰“王長史已殺死了麼？”王必這才知是金 實是同謀，忙轉身投入嚴匡營內，嚴匡即號召兵馬，出攻亂黨。這個金 也是太不謹慎了，人沒親眼看見，就慌忙打招呼，難怪謀劃敗露，這麼不等王長史完全進屋子里，然後趁著他不注意的時候，給他一刀？這樣的話，肯定也不會有後來這些亂事情了？所以說來，金 還是沒有缺乏穩重了）
耿紀等本無軍士，只帶了家僕數百名，東沖西突，哪里敵得過嚴匡？金 和吉本，相繼戰死，耿紀和韋晃被擒，梟首市曹；諸家老小，盡坐誅夷，嚴匡與王必于是聯名報告曹操。
曹操心雖感慰，總尚不能無憂；嗣復得知王必病死，更加系念，于是擬班師退去。但從此棄掉漢中，心又不甘，因復欲與劉備大戰一場，才定行止，當下使人約戰，夾水列陣。
劉備用法正計議，使黃忠和趙雲等，偷偷渡過上流，繞出曹軍的旁面，沖擊過去，一面用舟渡兵直攻曹操軍陣。
曹操只顧前面，不防兩旁有敵軍殺入，只得分兵對敵，自己徐徐引退，劉備得安渡漢水，進逼曹操軍隊。
曹操再整軍出戰，劉備遣養子劉封出馬，向前突陣，曹操即令徐晃截住廝殺，且揚鞭指語道︰“賣履兒慣使假子沖鋒，若叫我黃須兒來，看汝假子能相敵否？”語尚未畢，劉封已退去。
曹操正思麾兵追擊，忽然听聞劉備營中金鼓齊鳴，又未便輕進，因而使人前往召黃須兒。黃須兒乃是曹操之子曹彰，膂力過人，能手格猛獸，不避險阻；惟頦下生須如鐵，胡須顏色卻純黃，故呼為黃須兒。
及黃須兒曹彰奉命西來，曹操已退入長安了。原來曹操因屢戰無功，退至斜谷時，當晚餐庖人呈入雞湯，由曹操且食且飲，適由帳下弁目，入請夜間口號，曹操隨口說出雞肋兩字，弁目不敢細問，便傳令出去，將士不知所謂。
獨獨主簿楊修，連夜收拾行裝，準備歸程”。旁人驚問何因，楊修答說道︰“雞肋兩字，寓有深意，棄之不甘，食之無味，據此看來，是必歸無疑了！”
將士等听到此言，便也各整歸裝。事為曹操所聞，查詰大眾，俱言由楊修所教，曹操忌憚楊修益甚。但看眾情已有退志，料難再戰，不若棄去漢中，即日旋師，于是拔寨齊起，退還長安。途中與曹彰相遇，囑令同回，黃須兒難違父命，也即折還。
劉備遂得據有漢中。並得降將王平，乃是曹操麾下的署理校尉，素知漢中地理，遂引劉備將劉封和孟達，攻破房陵，再進略上庸，收降太守申耽，漢中大定，群僚遂上表請劉備為漢中王。
劉備再三推辭，嗣經群臣固請，方才勉強答允，即于建安二十三年七月，在淝陽築設壇場，陳兵列眾，由群佐擁戴劉備登壇，劉備頭戴王冠，身披王服，佩王璽綬，受群下謁賀。禮成以後，立夫人吳氏為王後，子劉禪為王太子，進許靖為太傅，法正為尚書令，關羽為前將軍，張飛為右將軍，馬超為左將軍，黃忠為後將軍，趙雲為翊軍將軍。
此外文武百僚，俱進位有差，留鎮遠將軍魏延，留守漢中，兼領漢中太守，自引大軍，還治成都。軍師諸葛亮，當然出迎，劉備握手道故，具極歡洽。據《亮列傳》中，諸葛亮並未隨攻漢中，故本章節從正史，不從羅貫中的《三國演義》。）
諸葛亮勸劉備表奏漢獻帝，繳還左將軍宜城亭侯印綬，劉備自然照行。諸葛亮復進言道︰“黃忠名望，與關馬不同，從前馬超來降，雲長尚欲與較優劣，今使忠與彼同列，彼必不服，宜從斟酌。”
劉備笑答道︰ “我自能向彼解說，軍師勿憂。”
先是關羽曾與諸葛亮書，謂馬超人才，可比何人，諸葛亮嘗答書道︰“孟起馬超字。兼資文武，雄烈過人，也不愧為一時人杰；但卻是黥英布。彭越。流亞，只可與翼德等並駕齊驅，尚未能及髯公的絕倫超群呢。”
關羽素美須髯，故諸葛亮稱為髯公。自關羽得此書後，始無異言，至是由司馬費詩，奉使荊州，授關羽印綬；關羽見了費詩，問及他將爵位，知黃忠得授職後將軍，與己並肩，不由的憤憤道︰“大丈夫豈可與老兵同列？請君將印綬齎還。”
這是雲長傲氣。司馬費詩從容道︰“君侯也太固執了。從前蕭曹與高祖並起，最為親舊，及韓信亡命後至，卻擢為統帥，嗣且封王爵，位出蕭曹上，蕭曹並不以為嫌，今漢中王與君侯，譬猶一體，休戚相關，不過按功行賞，宜擢黃忠，並無他意，君侯當體王苦衷，不宜以名位高下，爵祿多少，心存芥蒂呢。”
關羽聞言感悟，因即受命，且願乘勢攻取襄樊，面托費詩歸報。劉備壯羽忠奮，準如所請，關羽乃部署人馬，慷慨誓師，使糜芳守江陵，傅士仁屯公安，責令輸糧濟師，不得有違；當下自督將士，前往攻打樊城。
樊城為曹操將曹仁所守，探得關羽兵至，即飛書傳報曹操，請即濟師。
曹操遣于禁為統將，龐德為先鋒，帶領七隊人馬，星夜援助樊城。既而來到樊城，與曹仁相見，曹仁令于禁等屯兵樊北，作為聲援。及關羽士兵進迫城下，內有曹仁守住，外有于禁龐德等接應，關羽急切不能取勝，也覺愁煩；可巧秋涼水漲，霖雨連宵，漢江一帶，兩岸泛濫，關羽登高了望水勢，默有所會，計上心來，便令部兵籌備舟筏，暗遣兒子關平往堵江口，灌決樊城。
樊城北地勢較低，首當水沖，于禁龐德，全未防及，一夕風雨大作，洪水暴漲，于禁所領七軍，都不知水從何至，倉皇亂竄，嚇得于禁魂膽飛揚，急往堤上避水。獨龐德躍馬水中，尚無懼色，時已黎明，忽听得鼓聲大震，來了許多戰船，順水殺來，龐德據住堤上，未肯退去。哪知來艦上一齊放箭，狀若飛蝗，曹操兵多被射倒，龐德尚張弓挾矢，向他對射，相拒了好多時，日已亭午，水勢益高，連堤上亦將淹沒，魏將董衡董超，勸龐德降敵，龐德大怒道︰“我受魏王厚恩，怎肯降人？”
說著即將二董劈分四段，龐德亦非曹魏故吏，奈何甘殉曹氏？復顧語督軍成何道︰“我聞良將不怕死，烈士不毀節，今日是我死日了；卿亦當努力死戰，勿負國恩。”成何依令向前，立被射落水中，余眾大駭，都向敵艦中奔入，棄械請降。
連于禁亦偷生乞命，匍伏長堤，束手受縛。獨龐德提著大刀，躍入堤邊一小船，砍倒船中軍士，用刀作櫓，意欲駛往樊城，偏兜頭遇一大筏，竟被撞翻，龐德隨船落水，方為所擒。
關羽大獲全勝，升帳訊囚，于禁跪伏乞憐，由關羽發往江陵，系獄待刑；及訊至龐德，龐德兀立不跪。關羽與語道︰“汝兄柔現在漢中，汝舊主馬超，亦在蜀中為大將，汝何不早降？”
龐德怒目答道︰“匹夫敢叫我投降麼？魏王方帶甲百萬，威振天下，汝劉備乃系庸才，怎能與敵？我今日死，明日汝亦不得生了！”
關羽當然憤起，遂命人將龐德推出斬首，給棺埋葬。復乘水勢未退，麾令大小將校，分坐戰船，進薄樊城。
是夕暫宿舟中，恍惚有野豬進來，嚙住左足，忍不住失聲叫痛，因致驚醒，方覺是南柯一夢。
旁有關平在側，問及何因，關羽自述夢狀，且因足上余痛猶存，亦知凶多吉少，不免嘆息。關平請關羽退還荊州，關羽慨然道︰“我年近六旬，死亦何憾？況樊城將下，奈何遽歸？”過剛必折。
待至天明，即揮兵攻城，城中已變成澤國，內外水溢，垣牆逐漸摧陷，守兵搬土運石，填塞罅隙，尚憂不逮；再加關羽軍進攻，累得守吏日夜不安。或語守將曹仁道︰“危城難保，恐將不支，不若乘舟夜走，尚可全身。”
曹仁也覺自危，轉語參軍滿寵，滿寵諫阻道︰“洪水驟至，豈能久存？不數日自當退去，且魏王以此城托付將軍，正望將軍力當沖要，若棄城北走，恐黃河以南，皆非國家所有了！”
這一席話，說得曹仁亦為感奮，毅然誓眾，與城存亡，大眾始有固志。
關羽連攻數日，竟不能克，乃分兵往取襄陽，收降刺史胡修，及太守傅方；再命襄陽兵進擾郟下。河南土豪，望風響應，警報連達鄴中。
曹操先聞于禁敗降，龐德被殺，不禁長嘆道︰“我與于禁，三十年故交，奈何反不及龐德呢？”
因而封龐德二子為列侯。及聞關羽進兵至郟，威震河南，遂與將吏會商，擬移徙許都，避關羽銳氣。這是曹操狡詐處。
忽然有二人閃出道︰“于禁等為水所沒，並非力竭敗亡，不足深懼，臣等以為劉備孫權，外親內疏，若使關羽得志，權必不願，今何勿致書孫權，叫他潛躡羽後？且許割江南地封權，權當必樂從；彼既起兵，羽回救不遑，何敢再爭樊城呢？”
曹操瞧著，一是司馬懿，方為軍司馬，一是蔣濟，方為西曹掾，曹操掀須笑道︰“兩卿所見甚是，應即照行。”
曹操遂使人致書東吳，並令宛城屯將徐晃，引兵援樊城。嗣接孫權復書，願依曹操命，攻打關羽自效，曹操當然放心。
先是孫權從魯肅計議，與關羽結好，至呂蒙代肅後任，嘗欲圖關羽，回應前回。孫權尚欲先取徐州，後據荊州，呂蒙謂徐州易取難守，不如取關羽為宜。
孫權還有疑意，又遣使至江陵，為子求婚關羽之女，關羽不肯許婚，反將吳使叱回。畢竟太傲。孫權因而心下動怒。及曹操致書相約，便即依允，密飭呂蒙進圖荊州。
呂蒙復疏道︰“關羽往攻樊城，仍留重兵駐守江陵，無非為防蒙起見，蒙常有病，請召還建業，托名養痾，另遣他人代任，羽以為東顧無憂，必調兵盡赴襄樊，蒙卻潛軍直進，攻彼無備，一舉便可成功了。”
孫權依了呂蒙言，即召呂蒙還都；呂蒙復舉陸遜自代。陸遜系吳人，字伯言，為孫權佷婿，官拜定威校尉，年少多才，未經大任，孫權慮他望輕資淺，未足以代替呂蒙原職。
呂蒙當面答道︰“正惟遜未有遠名，非羽所忌，故特為薦舉；蒙知遜外斂內明，必能任重，幸勿多疑。”
孫權于是令陸遜為偏將軍，任右都督，代呂蒙把守陸口。
陸遜奉命到任，即作書賀關羽，備極謙恭。言甘者心必苦。關羽竟為所欺，不加後防，且調江陵兵，合攻樊城。
是時曹操將士徐晃，已出援曹仁，屯兵陽陵坡。
關羽聞徐晃將至，急圍樊城，盡力督攻；正指揮間，不料城上偷放一箭，正中左臂，箭頭敷有毒藥，鏃雖拔去，毒已入骨，遂致腫痛未消，不能運動。
幸虧請得沛人華佗，夙長醫術，延請調理。沛國焦縣今安徽省亳州市）
華佗與董奉、張仲景並稱為“建安三神醫”。少時曾在外游學，行醫足跡遍及安徽、河南、山東、江甦等地，鑽研醫術而不求仕途。他醫術全面，尤其擅長外科，精于手術。並精通內、婦、兒、針灸各科。
話回正題，得請神醫華佗醫治，華佗對關羽說毒陷骨中，必須割骨去毒，方可無恙。
關羽便伸臂令治，毫無難色。將吏都入帳探視，由關羽邀與共飲，右手執杯，左手剖臂，一任華佗�l刮，血滿盤器，仍然引酒舉 ，談笑自如。及 刮已畢，用藥敷治，縫裹合口，其臂即自能展舒，痛苦自消；關羽歡然道謝，留華佗夜宴，酬以百金。
越宿華佗即告辭，勸關羽息怒靜養，方可復原。關羽志在討曹，怎肯中止？且因天晴水退，樊城仍未能克，越覺焦灼，營中兵士日眾，糧食不繼，屢向糜芳傅士仁催索，未見時至；禁不住大怒道︰“他二人敢慢我軍令，他日回軍，定當盡法懲治。”遂行文再催，反至杳無影響。
關羽不得已，撥兵至湘關截取吳米，聊濟軍需，誰知米雖截得，那呂蒙已潛領舟師，扮作商船，使白衣人搖櫓過江，掩至江陵，招降糜芳傅士仁，竟將南郡公安，一並取去。
關雲長之後路已斷。關羽尚未聞知，仍想力攻樊城，城幾垂陷，忽然由徐晃統兵殺來。
關羽與徐晃本系故交，當即拍馬往迎，既與徐晃見面，各在馬上寒暄數語，徐晃突然回顧將卒道︰“誰能取得雲長首級，當重賞千金。”
關羽驚訝道︰“公明何驟出此言？”公明乃是徐晃之字。
徐晃朗聲答道︰“晃為國家大事，怎敢因私廢公？況素知雲長效忠劉備，今南郡公安已被吳將呂蒙襲入，雲長且進退無路，不死將何待呢？”惡極。
說罷，即揮兵齊進。關羽亦引軍抵敵，約有幾個回合，關羽部下都系念江陵，並皆潰退；任你力敵萬人的關雲長，也只好且戰且走。不料樊城里面的曹仁，又復沖出，與徐晃合兵夾攻，關羽士兵大亂，引將士急奔襄陽。就是偃城四冢的屯兵，已由徐晃射入軍書，說明荊州失守，紛紛記念家室，相率奔還。
關羽退至淝口，尚疑徐晃搖惑軍心，下令駐營，探听荊州確耗。偏接偵騎回報，果然糜芳傅士仁，挾嫌降吳，荊州盡失，頓致悔恨交並，箭瘡復裂；急切無從設法，勉依將吏計議，使人致書呂蒙，責他背盟奪地。及去使還報，謂由呂蒙格外優待，所有關公全眷，及從軍將士諸家屬，無不周恤，秋毫無犯，惟言荊州本是吳地，所以收還。愈甘愈毒。
說得關羽恨上加恨，奮髯張目道︰“好個奸賊！我雖死尚不饒汝！”
遂遣使至劉封、孟達處乞援，一面引兵渡江，再欲奪還荊州。
行至半途，正值呂蒙、陸遜，分兵邀擊，把關羽軍隊困在垓心，經關羽奮力殺出，部眾多被荊州士兵，招誘回去，單剩數百騎親從將吏，走保麥城。再使人催召劉封和孟達，兩人竟然不奉關羽命令，托言山郡初附，未便出師。眼見得這位關公，勢窮援絕，沒奈何棄去麥城，夜出西奔，隨身只有子關平及周倉等十余人。
行至臨沮，伏兵驟發，吳將朱然潘璋，左右殺出，關羽不能再戰，奪路急走；前面山徑叢雜，夜色昏蒙，一腳踏空，跌入陷坑，潘璋的部下馬忠，領兵追至，竟將關公父子，一並擒去。
試想，關公是一位忠肝義膽的丈夫，豈肯臨危怕死？孫權雖欲勸降他，卻誓不承認，遂致殺身成仁，父子同盡；周倉等亦皆為主捐軀。羅貫中《三國演義》謂關平為關公養子，史傳但言子平，今從之。）
有詩嘆道︰
赤膽忠心誓報劉，越江討賊死方休；
東吳不念東風惠，萬古江潮咽恨流。
欲知關公歿後情形，待至下回便知。