“觀釁第三。”
“天下離合之樞，系于民心；民心叛服之由，根于喜怒。喜怒初現，若與國祚無涉；然積怨成勢，則離合之局不可逆。何者？凡有血氣者，皆有喜怒︰飽暖驟失則怨，生業驟奪則痛，冤憤無伸則怒；怨深痛巨而怒盈，民必離暴主而合仁政。”
“秦漢之際，秦政慘刻，漢施仁政，天下喜漢怒秦，積怒既久，秦遂亡而漢興，此乃觀釁之明鑒。”
“方今中原之民，其心果何如哉？本為朝廷赤子，耕而食，蠶而衣，富者安，貧者濟，賦輕役寡，求得而欲遂，一染腥 ，彼視吾民如晚妾之御嫡子，愛憎自殊，不復顧惜。”
“中原百姓本為大宋赤子，耕織自足，賦役輕簡。然淪陷北魏後，胡奴治州，分朋植黨，視漢人如草芥︰田宅被奪、牲畜被掠，簽軍之令下，丁壯盡行；營築之役興，家室空罄。”
“今北魏賦役苛重，誅戮無度。恰如秦政復現，中原之民怨已深、痛已巨，而怒已盈。民困則怨，怨積則叛。”
“昔中原義兵蜂起，此乃民心思宋之明證。然大宋慮不及此，未援義兵，致其潰散，誠為可惜。今北魏雖鎮撫表面，然胡漢猜防，政令龐雜，恰似秦末 ‘天下苦秦久矣’ 之象，釁機已伏。”
“更兼北魏以胡治漢，上下相疑，鮮卑貴族與漢胡士民仇滅中華，恰如先賢所言 ‘內釁者，國之亡兆’。拓跋燾殺崔浩、拓跋 強納小姨）賀夫人，拓跋嗣拓拔紹殺兄弒父，宗室相殘，此乃自毀根基，釁機自現。”
“及至北魏簽兵于民而無養兵之費，橫斂無度而民不堪命。此所謂財竭民怨，國必危殆。今其中原廩窖，民叛則失；沙漠簽軍，道遠難及，此乃可乘之釁。”
“我大宋當于無事之時，整軍經武，示以不可伐之勢，使中原百姓知南朝有可恃之資。昔武帝北伐，關中百姓持牛酒迎師，正賴聲威遠播。今若仿此，大閱水師于江淮，顯耀兵甲于邊境，必能聳中原之望，固遺民之心。”
“對歸附流民，給田宅、免賦役，示以不忘中原之志。此所謂撫民如撫子，民必附之。若我大宋存恤新附，使知王師仁愛，則 一旦北魏生亂，義兵必翕然響應，如湯武之師，民自為之援。”
“北魏嫡庶相殘、民怨沸騰，恰如‘桀紂驅民以就湯武’。我大宋當靜以待之，勿輕動干戈，待其內釁驟發，則舉兵北伐，中原百姓必簞食壺漿以迎王師，此乃順勢而戰，事半功倍之要。”
“我大宋若欲復中原，必以觀釁為要︰察北魏之苛暴，審民心之向背，待內釁之成勢，為大宋驅民者，必北魏之暴也。今若能因民怨而動，乘內釁而發，則江左之師，必成順天應人之師。願陛下觀釁于微，乘勢于時，勿使釁機空逝，空留遺憾。”
“自治第四。”
“臣聞古今之論天下者，皆曰︰‘南北有定勢，吳楚之脆弱，北伐皆不足以復中原。’臣獨曰︰‘古今有常理，夷狄腥穢，不可久安于華夏’。”
“夫所謂南北定勢者，蓋因漢末分崩，漢吳不能滅魏，晉不能復中原，遂謂南部地薄兵脆。蔡謨亦言︰‘今之君臣，恐如韓廬東郭狡兔，兩斃而已’。”
“然考其本︰孫權割據，曹氏猜雄，德不相過，蜀漢勢弱，故難圖魏；晉室諸戎並起，強臣專制，內顧不暇，何暇謀外，豈真弱于北？由此觀之，昔之強弱，時勢使然，非定勢也。”
“今大宋與北魏之勢，較昔大異︰北魏地廣而上下交征，政龐而華夷相怨，雖模仿華夏制度以惑人，然其民可共安而不可共危，非如晉末諸戎四分五裂、悍勇純一。且大漢屢復，祖宗德澤猶存，中原民心眷戀，非今日北魏苛暴可比。故曰︰南北之勢，豈得因舊論而自縛？”
“昔秦強楚弱，然項梁以吳楚子弟破章邯于巨鹿，諸侯莫敢動，楚士以一當十，卒亡暴秦。楚人有言︰‘楚雖三戶，亡秦必楚。’此非逆知其勢，乃以‘逆順相形、盛衰相尋’之理推之。今北魏以逆取中原，雖暫盛，然以逆居盛，衰必至焉，此古今常理也。”
“今大宋自治之要，在破兩蔽︰一曰惑于南北定勢而自甘卑弱，二曰畏于北魏積威而不敢革新。若懷璧而畏販夫，懲蛇而懼雕弓，是為大過。臣請為陛下言自治之策。”
“今大宋之弊，首在宗室傾軋。少帝被廢、彭城王沉浮，中樞之亂甚于外敵。此所謂內治不修，外攻不固也。陛下當效漢光武‘雖置三公，事歸台閣’，削宗室兵權，明賞罰、選賢能，使政出一途，臣無二心，正朝綱以定根本。昔檀道濟被誅，自毀長城，致北魏相慶；今若用沈慶之等宿將，整軍經武，必振士氣。”
“民困則國弱，國弱則勢衰。陛下當裕民力以充國用。罷無名之役，仿‘文景之治’輕徭薄賦，推農桑以增糧，浚河渠以利農，使耕者有其田，饑者有其食。北魏簽兵橫斂，民怨沸騰，若我大宋民力充盛，則中原義兵必簞食壺漿以迎王師。
“昔趙割地和秦，助秦自攻也。今邊戍廢馳之害，類于此。北伐屢敗，陛下當示弱于敵，敵必輕我。而暗仿漢初養兵賞將，積蓄力量。三軍見恥，必思奮擊。北魏若以戰脅我，正得其所。此乃未戰養氣，先人奪心之策。”
“建康雖險，然倚山湖之險，忘中原之望，致望實俱喪。昔孫權都建業，治京口，皆因金陵控江帶淮，足以俯視中原。此所謂居險而示天下以進取之志。至若北伐進取，何妨都城北遷，一則振三軍之氣，明恢復之志，二則中原百姓知朝廷未忘故地，必起響應，此非為數百里地勢，實為作內氣、破敵心之謀。”
“古人雲︰‘謀貴眾，斷貴獨。’今議者或謂北魏勢強，不可妄動，此如趙人畏秦，終致滅亡。陛下聖文神武，當效漢武攘夷、光武中興，勿為南北定勢所惑。若能固民力以強本，整朝綱以治軍，則北魏雖強，必因逆順之理自潰，中原可復，大業可成。”
“昔楚以三戶亡秦，大宋豈無恢復之望？願陛下酌古御今，無惑紛論，則自治之功成，而天下之釁可乘。內治既修，外侮自卻，此百世不易之理也。”